經(jīng)過一系列貸款協(xié)議，洛陽鉬業(yè)(03993)宣布從母公司洛陽礦業(yè)集團手中成功收購上房溝鉬礦55%的權益。收購總代價約13.8億元(人民幣，下同)。上房溝礦主要資源為鉬和磁鐵，磁鐵礦含量約9.9%。 上房溝鉬礦也許是內地當前正在運營的原生鉬礦中礦石品位最高一個。平均鉬礦石品位達到0.14%，高于三道莊礦的0.11%和金鉬股份的0.1%。同時根據(jù)資源量資料，我們可以計算上房溝礦的鉬金屬資源量大約為65.6萬噸，高于三道莊礦當前金屬資源量的49.8萬噸。收購完成后，公司的金屬權益儲量也將增加65%至約92萬噸。 公司本次收購在市場預期之內，收購代價及資源儲量與預期相差不大，公告為我們提供了更詳細關于上房溝鉬礦的資訊。我們認為在沒有類似交易可參照的基礎上，按當前鉬價與公司開采成本評估，收購價格合理。與公司當前運營的三道莊礦相比，上房溝鉬礦有幾方面區(qū)別，1、礦石含22.5%滑石，導致鉬金屬回收率稍低至60%左右；2、上房溝礦伴生品為磁鐵礦石而不含白鎢礦；3、2009年每噸原礦石綜合成本約136.16元/噸，折合鉬精礦成本約1600元/噸度，比公司當前成本高出30%以上；4、當前上房溝六個選場分散，規(guī)模較小，也距離采場較遠。在充分集成后，我們相信上房溝有可能達到當前三道莊的采選規(guī)模，從2011年起貢獻利潤，并從2012年起長期利潤貢獻達到30%以上。
（來源：鉬網(wǎng) 2010-9-25）
